Как понять оценки аналитиков

Как понять оценки аналитиков.

Основные:

• Initiated (первичная оценка) - означает, что аналитик взял на заметку данную акцию и будет далее отслеживать (можно расценивать как возникшний интерес)
• Upgrade (рейтинг повышен) - считается, что повышается рейтинг из-за фундаментальных и экономических показателей. Очень важная оценка для начала активных действий инвестора, в принципе, так многие и реагируют.
• Reiterated (подтверждённый рейтинг) - то есть подтвержден тот же уровень, а это значит цена может и вверх и вниз гулять, но не однонаправленно как при Апгрейде или Даунгрейде.
• Downgrade (рейтинг понижен) - обычно на основе прогнозирования сектора и условий работы, например, в условиях Ковида кинотеатры "задаунгрейдили" и тд.

Есть и простые рейтинги:

• Buy – покупать
• Hold – держать
• Sell – продавать
• Strong Buy - Активно покупать
• Strong Sell - Активно продавать

Но говорить напрямую покупать или продавать это как-то грубо, американцы любят намеки...как видим из оценок, которые также предпочитаются на фондовом рынке.

1. Underperform - хуже рынка (он же “market underperform», или же «moderate sell», он же «weak hold») - понятно, что все сразу бегут продавать, чтобы спасти свои кровные. Грубо говоря, это межуд Neutral и Sell с Strong sell.

2. Outperform - лучше рынка (он же «market outperform», он же «moderate buy», он же «accumulate»). Если аналитик считает, что акция в состоянии показать на протяжении какого-либо периода доходность, несколько больше чем рынок. Это между Neutral и Вuy с Strong buy.

3. Mrk Perform (Он же “Neutral», он же «hold», он же «peer perform» он же «In line») - нейтрально или на уровне рынка. 

Для сравнения в отдельном секторе индустрии

Тут свои термины:

• OverWeight - Отражает взгляд аналитика, который считает что акция будет выглядеть лучше (outperform - см. выше), чем средние результаты по индустрии или сектору в течении 8-12 месяцев.
• Equal Weight - отражает взгляд аналитика, который считает что акция будет выглядеть также (Mrk Perform - см. выше) как и средние результаты по индустрии или сектору в течении 8-12 месяцев.
• UnderWeight - отражает взгляд аналитика, который считает что акция будет выглядеть хуже (underperform - см. выше), чем средние результаты по индустрии или сектору в течении 8-12 месяцев.

То есть, по сути, некий прогноз, практически на год. Можно считать, что это достаточно яркие оценки и им нужно предавать больше внимания.

Рейтинг самых сильных аналитических компаний

1. JP Morgan
2. Goldman Sachs
3. Morgan Stanley
4. Bofa Securities Inc
5. Citi
6. Credit Suisse
7. Barclays
8. Deutsche Bank
9. Jefferies LLC
10. Wells Fargo